Налог на бедных: каким образом Центробанк защищает интересы простых россиян
Центробанк в течение 2024 года сохранит жесткую денежно-кредитную политику, которая направлена на снижение инфляции. Эта политика в экспертной среде вызывает довольно много критических замечаний из-за того, что она сдерживает рост экономики. Однако на эти же меры ЦБ можно смотреть иначе, поскольку они направлены на защиту интересов самым малообеспеченных россиян. Подробнее об этом – в материале «Сапы».
Ключевая ставка ЦБ — это ставка, по которой он кредитует коммерческие банки. Исходя из ее уровня, банковская система устанавливает собственные ставки по депозитам и кредитам, то есть чем выше ставка ЦБ, тем выше и проценты в коммерческих банках.
Суть воздействия высокой ключевой ставки на инфляцию заключается в том, что при этом кредиты дорожают, а это значит, что потребительский спрос не может подпитываться за счет займов в банках. Спрос на кредиты (и товары) падает, и в результате цены на потребительском рынке если не падают, то снижают темпы роста. Именно такой позиции придерживается ЦБ, добавляя к высокой ключевой ставке и политику ужесточения условий кредитования, прежде всего, в потребительском сегменте.
Тренды говорят
Аналитики ЦБ в своем регулярном бюллетене «О чем говорят тренды» дали актуальный макроэкономический анализ состояния российской экономики в марте 2024 года.
Они констатировали, что экономика продолжает расти. При этом основным фактором роста остается высокий внутренний спрос, который тормозится жесткой-денежно кредитной политикой. Инфляция в стране замедлилась, но пока остается существенно выше планов ЦБ по ее снижению к концу года до 4-4,5% годовых, поскольку пока уровень роста цен в стране находится на отметке выше 7%.
Аналитики уверены, что для достижения поставленной цели по инфляции, регулятору придется сохранить свою денежно-кредитную политику жесткой. Иными словами, в России еще долгое время будет действовать повышенная ключевая ставка, следствием которой являются высокие ставки кредитования в коммерческих банках. Кроме того, ЦБ должен сохранить жесткими и требования к условиям кредитования. Об этом говорит и доктор экономических наук и заместитель научного руководителя ВЦИОМ Иосиф Дискин
«Ранее я полагал, что ЦБ начнет снижать ключевую ставку примерно в июле, делая это постепенно, то есть по одному процентному пункту в месяц. Но сейчас я вижу, что это произойдет не ранее сентября», — дал он свой прогноз в беседе с «Сапой».
Позитив есть
При этом большинство российских экономистов, критикующих жесткую денежно-кредитную политику ЦБ, отмечают, что регулятор для недопущения роста цен пытается воздействовать на спрос, вместо того, чтобы дать экономике развиваться, и снизить динамику инфляции как бы с другой стороны — то есть за счет роста предложения.
Однако, по словам Иосифа Дискина, эти методы ЦБ точно имеют позитивное значение для россиян.
«Действительно, экономика столкнулась с редкой ситуацией, когда возможности наращивания производства отстают от спроса. Возникает очень сильный инфляционный импульс. Но решения ЦБ все же вызвали замедление инфляции, хотя и не такими темпами, как этого хотелось. И это хорошо для малообеспеченных слоев населения. Напомню, что инфляцию часто называют налогом на бедных. В этом смысле граждане с невысокими доходами действительно испытывают позитивный эффект от решений ЦБ, поскольку рост цен на основные продукты все же теряет обороты», — пояснил он.
Экономист уверен, что в результате жесткой политики ЦБ по итогам года уровень бедности в стране снизится на один процентный пункт.
«И это не мало, поскольку процентный пункт — это больше миллиона человек. Под чертой бедности я бы понимал ситуацию, когда человек испытывает затруднения в приобретении продуктов питания. Это еще не катастрофа и не нищета, поскольку люди начинают меньше потреблять и переходят на более дешевые продукты, но это серьезное снижение качества жизни», — отметил Дискин.
Социальный эффект
13 марта президент России Владимир Путин в интервью журналисту Дмитрию Киселеву рассказал, что 20 лет назад за чертой бедности находились 29% россиян или 42 млн человек. Сейчас это — 9,3% или 13,5 млн граждан. Глава государства заявил, что на ближайшие годы стоит задача достичь показателя как минимум в 7%.
Как подтвердил заместитель научного руководителя ВЦИОМ Иосиа Дискин, политика ЦБ ведет к снижению числа тех, кто живет за чертой бедности.
«Кроме того, в таком случае сокращается и разрыв в доходах беднейших и относительно обеспеченных россиян. Ведь проблема бедности имеет и еще одно изменение: люди сравнивают себя с подобными. В социологии это важный показатель, который называется показателем депривации и характеризуется уровнем испытываемых лишений. И в этом смысле политика ЦБ, несмотря на то, что ее много критикуют, точно должна находить положительный отклик у беднейших слоев российского населения», — пояснил он.
Тормоз для экономики
Многие российские экономисты сейчас уверены, что высокая ключевая ставка, которая призвана сдерживать рост цен, вызывает не столько снижение инфляции за счет падения спроса, сколько тормозит рост предложения. Это объясняется тем, что кредиты для производителей и других игроков рынка в условиях повышенных ставок банков оказываются чрезвычайно дорогими.
«В России экономический рост обеспечен не спросом, а военно-промышленным комплексом и государственными вливаниями в экономику. И это не плохо, но тем не менее экономика растет все же не из-за высокого спроса. При этом, тот факт, что инфляция сейчас замедлилась — это не результат воздействия высокой ключевой ставки, а ситуация, когда цены попросту уперлись в способность населения платить», — пояснил в беседе с «Сапой» кандидат экономических наук Михаил Беляев.
Именно поэтому, как отметил экономист, инфляция хоть и уменьшилась, но очень незначительно. По оценкам аналитиков ЦБ, она все еще выше 7%, тогда как по результатам 2023 года составляла 7,5%.
При этом, по словам Михаила Беляева, сдерживание роста экономики имеет куда более серьезные негативные последствия, чем позитивный эффект снижения инфляции менее чем на один процентный пункт.
«Но сейчас понятно, что ЦБ со своей позиции не уйдет и будет по-прежнему давить инфляцию высокой ключевой ставкой, одновременно не давая экономике развиваться. А значит в течение года мы увидим негативные результаты такого подхода. По моим оценкам, уровень роста цен вряд ли удастся существенно снизить, но одновременно мы увидим торможение экономического развития. Это выльется в снижение ВВП, стагнацию в создании новых рабочих мест, снижение наполнения бюджета, и вообще падение всех экономических показателей, связанных с ВВП», — пояснил специалист.
Ранее Михаил Беляев рассказал «Сапе» о большом разрыве между доходами 10% самых бедных и 10% самых богатых россиян экономист. По его словам, сегодня они отличаются в 13 раз. Тогда как экономисты и социологии полагают, что критичным для угрозы возникновения социального негатива является разрыв в восемь раз и более.
Автор: Андрей Мединский.
